【基金】守得云开见月明,关注中小盘股的机会

摘要: 经过2015年后的调整、出清,目前市场主流观点都认为A股处于底部区域。

10-08 02:29 首页 上行快线

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经过2015年后的调整、出清,目前市场主流观点都认为A股处于底部区域。市场从去年年底开始,“漂亮50”板块走出波澜壮阔的跨年度行情。直到今年年中,“漂亮50”的个股才有所分化。

相对于大盘股的行情,中小盘相关股票从今年上半年以来都处于震荡调整,市盈率处于历史低位。但是,中小盘股具有较好的成长性,市场价值经过一年左右的沉淀反而有了更多的价值。

一半是火焰,一半是海水。截至2017年9月8日,以沪深300、上证50为代表的大盘蓝筹股已经分别上涨15.70%、17.48%,估值参照历史水平已经处于中高水位,而中小盘股却迟迟没有发力。值得注意的是,今年6月以后,中小盘股开始了一波反弹行情。

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wind数据显示,今年6月1日以来截至9月8日,中证500指数累计涨幅11.59%,高于同期沪深300指数的9.54%,于此同时,代表中小盘股的中证500指数目前处于半年线处,一旦突破年线,从技术层面来看可以视作大行情的到来,另外如果沪深300指数延续此前的涨势,也会带动中小盘股,走出长期慢牛的形态来,这也是市场最喜闻乐见的。

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根据企业生命周期理论,中小盘的企业代表着市场的中坚力量,即脱离了企业规模过小及初创期带来的经营风险,同时又具备比较强的竞争力,属于典型的成长期公司。所以,中小盘的上涨弹性也远远要好于大盘股。Wind数据显示,2005年以来截至2017年6月末,中证500指数累计涨幅为514.39%,大幅超越同期沪深300、上证50、创业板指数,展现出较强的回报能力。

从估值方面考虑,Wind数据显示,截至2017年8月25日收盘,中证500指数PE为33.29,低于历史PE的中位数39,相比于目前沪深300估值已超过其中位数的情况来看,目前中证500的估值属于较合理的区间,为未来的进一步成长空间奠定了基础。上证50指数从最低点1891点涨到目前的2613点,涨幅为惊人的38%;代表中小创的创业板指数,仅小幅上涨5.96%。谁的未来空间更大一目了然!



光大保德信中小盘混合型

证券投资基金

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 挖掘成长  共享未来

一、 基金亮点

严格定义中小盘 挖掘真成长

      在经济周期的波动中,真正能够顺应产业变革,迎合市场需求往往是中小型公司,并且因其规模小、经营灵活的特点更易具备爆发性增长的可能。本基金对中小盘股票的定义更加严格,充分挖掘真成长、高成长。


投资总监担纲  业绩表现突出

基金经理戴奇雷兼任光大保德信权益投资部总监,具有丰富的从业经验,力求把握“真成长股”追求长期稳健收益。2017年光大中小盘入选《中国基金报》“主动偏股基金三年期收益四十强”,显示出基金经理优秀的组合投资能力。

二、 基金概览

三、 业绩与评级

业绩排名:银河—混合基金--偏股型基金


过去两年

净值增长率

过去三年

净值增长率

过去两年同类百分比排名

过去三年同类百分比排名

      27.56% 

      80.15%

      前52%

      前30%

基金的过往业绩不代表未来表现;数据来源:银河,截至2017-09-01


风险提示:本文仅作为知识分享,不构成任何投资建议,对内容的准确与完整性不做承诺与保障。过往业绩不代表未来业绩,投资可能带来本金损失;任何人据此作出投资策略,风险自担。

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